봉건시대 러시아, 물속에 사는 아름다운 물의 정령 ‘루살카’가 강가에 나타난 젊은 남자를 유혹해 죽인다는 소문이 돈다. 친구와 몰래 가출한 주인공 ‘사샤’는 강에서 우연히 한 여자를 만나게 되는데…