작품 시놉시스
왕자는 반복되는 악몽 속에서 종종 수컷 백조의 환영을 마주한다. 잠에서 깨어난 그는 위로를 갈구하며 왕비에게 다가가지만, 냉담한 거절만을 돌려받는다. 공식 업무 속에서도 왕실의 감시와 억압은 그를 더욱 고립시키고, 일련의 사건들로 왕비와의 갈등이 깊어진다. 술에 취한 왕자는 다시 한 번 왕비에게 사랑을 갈구하지만 외면당하고, 결국 방황 끝에 퇴폐 클럽까지 이끌려가 쾌락을 맛보고 여자친구에게 배신당하며 기자들로 인해 몰락한다. 죽음을 결심한 왕자는 호수에서 백조와 조우한다. 백조는 그의 파멸을 막아서며 조심스레 왕자와 관계를 쌓는다.
곧 나타난 백조들의 무리는 왕자를 위협하듯 둘러싸지만 이내 그를 받아들이고, 억압에서 벗어난 자유의 세계로 이끈다. 백조들이 사라진 뒤, 왕자는 새로 눈뜬 듯한 환희 속에서 경이로운 희열을 느낀다. 얼마 뒤, 궁중 무도회 날. 어느 순간 왕자의 환영 속 백조와 닮은 낯선 남자가 나타나 모두를 매혹하기 시작하는데…